第一章 行业概况

1.1 简介

中国电机行业涵盖电机的研发、生产和销售。电机，俗称“马达”，是一种依据电磁感应定律实现电能转换或传递的电磁装置。电机在电路中通常用字母M表示，其主要作用是产生驱动转矩，作为用电器或各种机械的动力源。而发电机则用字母G表示，主要作用是将机械能转化为电能。

电机的分类多种多样。根据工作电源种类，电机可分为直流电机和交流电机。直流电机依靠直流电源运行，常用于需要精确控制转速和转矩的场合。交流电机依靠交流电源运行，广泛应用于工业和家庭。根据结构和工作原理，电机可以分为直流电动机、异步电动机和同步电动机。直流电动机利用直流电源驱动，具有良好的调速性能；异步电动机也称感应电动机，常用于需要连续运转的工业设备；同步电动机的转速与电源频率成严格比例关系，常用于大功率和高精度的场合。

此外，电机还可以按起动与运行方式分类，包括电容起动式单相异步电动机、电容运转式单相异步电动机、电容起动运转式单相异步电动机和分相式单相异步电动机。电容起动式电动机通过电容提供起动转矩，电容运转式电动机则在运行时通过电容提高性能，电容起动运转式电动机结合了起动和运行电容的优点，分相式电动机通过分相绕组实现起动。按用途分类，电机分为驱动用电动机和控制用电动机。驱动用电动机用于提供机械驱动力，而控制用电动机则用于精确控制机械运动。按转子的结构，电机可分为笼型感应电动机和绕线转子感应电动机。笼型感应电动机的转子结构为笼型，常用于低成本、大批量的应用；绕线转子感应电动机则常用于需要调速的场合。

运转速度也是电机分类的一个重要标准。根据这一标准，电机可分为高速电动机、低速电动机、恒速电动机和调速电动机。高速电动机适用于需要高转速的场合，低速电动机适用于需要低转速和大转矩的场合，恒速电动机的转速恒定，常用于需要稳定转速的设备，调速电动机则可变速，适用于需要变速的场合。

1.2 行业发展

中国电机行业的发展历程相当漫长且充满了挑战和突破。从二十世纪初的萌芽阶段到二十一世纪的快速发展，电机行业在中国经历了一个不断创新和进步的过程。

1905年，中国制造了首台实验电机，标志着我国电机工业的起步。1917年，中国成功制造出第一台实用直流发电机，这一重要突破为后续电机技术的发展奠定了基础。在此后的几十年里，尽管我国的电机技术相对落后，但随着本土技术的逐步积累和创新，电机工业开始展现出巨大的发展潜力。

在改革开放前，我国电机工业面临着设备和技术的双重瓶颈。然而，驱动电路所有半导体器件的完全国产化以及逻辑运算电路和电容耦合输入的计数器、触发器、环形分配器等技术的引进和应用，使得我国在电机核心技术方面逐渐实现了自主化。中等耐压的大功率半导体器件的国产化进一步推动了电机行业的发展。

改革开放初期，步进电机的细分控制技术在国内已经基本掌握，而对于直线电机的研究和应用始于20世纪70年代。尽管当时我国的直线电机研究与国际水平存在较大差距，但这一时期的研究成果为未来的发展奠定了基础。随着时间的推移，我国在电机技术领域逐渐缩小了与国际先进水平的差距。

二十世纪九十年代，随着我国大功率电机在重工业中的广泛应用，电机技术逐步走向成熟。这一时期，电机在重工业中的应用不仅提升了我国工业生产的效率，也为电机技术的进一步发展提供了宝贵的实践经验。

进入二十一世纪初，由于电子技术的迅猛发展，普通电机开始向伺服电机发展。通过伺服系统对电机进行精确控制，各类新型伺服电机应运而生。这一阶段，伺服电机在工业自动化中的广泛应用，显著提升了生产效率和产品质量，推动了电机行业的整体技术水平。

2015年以后，伴随着汽车电机的快速发展以及技术的不断引进，永磁电机的发展得到了极大的推进。永磁电机在高效能、低损耗方面的优势，使其在多个领域得到了广泛应用。中国在永磁电机产品层面的竞争力不断提升，推动了整个工业电机行业的发展。高效电机逐渐成为行业未来主要的发展方向，自动化生产规模的扩大进一步提高了生产效率和产品质量。

1.3 行业现状

根据《2023年度电机行业发展报告》，2023年中国电机行业面临着量降额涨的复杂局面。在这一年中，国内电机总产量约为103.2万兆瓦，同比下降3.2%。尽管产量出现下降，但总销售额却实现了小幅增长，全年总销售额约为2102亿元，同比增长1.9%。这一现象显示出市场对电机的需求仍然存在，但产量下降可能受到多种因素的影响，包括市场饱和、原材料成本上涨和国际市场竞争加剧等。

按细分市场来看，低压和高压电机的表现有所不同。低压电机的产量约为87.2万兆瓦，同比下降3.5%，销售额则达到1564亿元，同比增长3.6%。高压电机的产量为16.0万兆瓦，同比下降1.2%，销售额为538亿元，同比下降2.9%。这一分化现象表明，高压电机市场面临的压力较大，可能与其应用领域的市场需求疲软有关。

从电源类型来看，交流电机和直流电机的产量和销售额也显示出不同的趋势。交流电机的产量约为92.6万兆瓦，同比下降2.9%，销售额为1850亿元，同比增长2.9%。相比之下，直流电机的产量为10.6万兆瓦，同比下降6.1%，销售额为252亿元，同比下降6.1%。这表明交流电机在市场中的表现相对稳健，而直流电机则面临较大的市场挑战。

在进出口方面，2023年中国电机的整体进出口额双双下降。电机进口总额约为267.6亿元，同比下降约5%。其中，交流电机进口比例有所增加，进口占比约为41.3%，同比增长2.4%。尤其是多相交流电动机（输出功率>75千瓦）的进口增长了14.3%。直流电机的进口比例则有所下降，进口占比约为24.8%，同比下降约2%。值得注意的是，部分直流电动机及直流发电机（750瓦<输出功率<75千瓦和输出功率>375千瓦）的进口分别增长了84%和21%。

电机出口总额约为934.6亿元，同比下降约1%。交流电机和直流电机的出口比例均呈小幅增加，同比分别增长0.3%和0.4%。多相交流电动机（输出功率>75千瓦）的出口增长了16.2%。在直流电机方面，直流电动机及直流发电机（输出功率>375千瓦和750瓦<输出功率<375千瓦）的出口分别增长了54%和13%。

截至2024年6月17日，中国电机行业共有21家上市公司，同比增加了10.53%。尽管企业数量有所增加，但这些企业的总市值为1212.47亿元，同比减少了7.83%。这一现象可能反映了行业内部存在一定的市场波动或竞争加剧。平均上市时长为8年，其中最长的公司是佳电股份，已上市25年。电机行业占A股总市值的0.15%，同比无变化，显示出该行业在整体A股市场中的份额较为稳定。